Nolan Mariotte
Nous assistons à un étrange mouvement dans la chaîne mondiale de la mémoire qui, comme prévu et comme nous l’avons prévenu, va entraîner tout le monde sur son passage. La demande déclenchée par l'Intelligence Artificielle absorbe tellement de DRAM et de HBM que le marché de consommation commence à souffrir d'effets secondaires visibles, en particulier il explose face à la situation. Des fabricants comme ASUS ou MSI stockent des modules avant que les prix n'augmentent davantage, les distributeurs en Asie commencent à imposer des achats groupés de RAM et de cartes et les grands producteurs de puces, de la Corée aux États-Unis, renégocient des contrats à long terme pour protéger l'approvisionnement.
“Qu'est-ce qui se passe maintenant?” Vous vous posez peut-être la question, et à juste titre, mais ne vous inquiétez pas, nous allons tout voir étape par étape, car ce sont les premières turbulences d'un système qui est sur le point de s'effondrer car insoutenable. Le marché de la mémoire est officiellement entré dans des turbulences.
Le marché des DRAM explose et la folie totale arrive dans un « chacun pour soi » qui s'effondrera tôt ou tard.
Tout part du même point que nous avons évoqué dans plusieurs articles à cette période de l’année : l’augmentation massive de la demande des centres de données en matière de charges d’Intelligence Artificielle. Comment cela se traduit-il dans notre industrie informatique et quelles implications cela a-t-il pour nous ? La démence, sans plus, sans linge chaud ni palliatifs.
Au moment d'écrire cet article, l'un d'entre vous me posait des questions en privé sur un PC, quoi acheter, quels composants assembler, et comme c'est normal, il y réfléchit depuis un moment. Ma recommandation a été simple : achetez maintenant ou oubliez, car même si vous avez beaucoup d'argent, il y aura des ruptures de stock après une incroyable hausse des prix.
Dit et fait, car après avoir consulté certains sites européens de matériel informatique… La terreur est arrivée en voyant les prix augmenter. Il va sans dire qu’entre aujourd’hui et demain, elle achètera tout, et à partir de là, chacun pour soi, car c’est la guerre du matériel, et les entreprises qui stockent des stocks pour l’IA n’ont aucune pitié. Ils ont réussi à transférer un problème qui appartenait à leur secteur au reste des secteurs, dramatique ? Seulement le lundi quand il n'y a pas de café et qu'il pleut, mais quand même, nous pouvons échouer.
La Corée du Sud est un foyer de mémoire et responsable de la hausse des prix de jour en jour : ils sont débordés, ils ne vont pas trop investir pour changer la donne.
Les données les plus solides proviennent de Corée. Il y est confirmé que Samsung et SK Hynix ont pratiquement vidé leurs stocks de DRAM et HBM tout en migrant leur production vers des nœuds plus rentables destinés aux accélérateurs d'intelligence artificielle. Ce changement entraîne une diminution de la disponibilité des modules conventionnels et le passage des contrats avec les clients industriels de cycles trimestriels à des accords pluriannuels.
C'est quelque chose de jamais vu. Pour nous, utilisateurs, c'est un message clair : la priorité absolue du secteur est l'infrastructure d'Intelligence Artificielle, pas le PC domestique, peu importe si le stock est en rupture de stock, seules les grandes entreprises et l'IA comptent. Simple, clair et concis. C'est un message avec des lettres lumineuses qui dit très clairement : « Nous ne nous soucions pas de vous », et se termine lorsqu'il apparaît de l'autre côté du panneau d'affichage en service. Pensez-vous toujours que je suis dramatique ?
OK, ajoutons de l'huile sur le feu, car ce qui s'est passé ce matin avec Samsung augmentant les prix entre 30% et 60% va vous sembler bien après le coup psychologique que sera de voir les souvenirs que vous voulez au double du prix dans le même magasin où vous les avez répertoriés.
Voulez-vous de la mémoire DDR5 pour votre PC ? Bon, d'accord, voici une carte mère correspondante que vous devrez acheter si vous voulez les modules, et sinon, quelqu'un d'autre viendra les acheter
Dans le même temps, la pression sur l’offre génère des effets secondaires frappants. A Taïwan, les distributeurs et grossistes exigent l'achat d'une carte mère lors de l'achat de modules DDR5 pour stabiliser les marges et libérer les anciens stocks. C'est une pratique que nous n'avons pas vue depuis le passage de la DDR3 à la DDR4, encore moins jusqu'à aujourd'hui, et qui confirme que la tension n'est pas seulement au niveau de la fabrication mais aussi dans le canal de distribution. Lorsqu’un grossiste doit forcer les ventes croisées, quelque chose ne va pas.
Les marques de plaques d’immatriculation changent également de stratégie compte tenu de tout ce qui se passe. ASUS, MSI, GIGABYTE et d'autres sociétés achètent de la mémoire à l'avance pour éviter d'en manquer dans les mois à venir, une décision typique des marchés où les prix ont tendance à augmenter de manière incontrôlable. Le but ? La même chose : des packs de cartes avec RAM pour assurer les ventes jusqu'à épuisement de la production. Pire? Ils pourraient arrêter la production de leurs modèles lorsque le stock DDR5 dira au revoir pendant des mois, il n'y aura donc ni cartes ni modules.
Effrayé par la situation ? Pas assez. Il faut s'arrêter et réfléchir froidement : si ces entreprises accumulent des DRAM sur ce marché, c'est parce qu'elles s'attendent à plus de pression sur les coûts et à moins de disponibilité dans les prochains cycles de fabrication, c'est-à-dire que même si ce marché explose, elles sont en avance. Ce scénario place également l'utilisateur européen dans une situation particulière.
Un problème structurel qui n’aura de solution que si la demande en IA diminue
Les prix de la RAM affichent déjà des augmentations progressives, les modèles haut de gamme se font rares et les modules les plus rapides n'arrivent pas aussi fluidement qu'il y a trois ou quatre mois.
Nous ne parlons pas d’un manque total de stock, qui viendra, mais d’un marché plus tendu où l’opportunité d’acheter au meilleur prix dure moins longtemps et la rotation est plus agressive. La question est de savoir combien de temps cette phase va durer, principalement parce qu’elle ne nous laissera même pas les miettes. Chaque fois que l’industrie entre dans un cycle de pénurie de mémoire, un ajustement s’ensuit, mais cette fois-ci, la demande en intelligence artificielle n’est pas temporaire mais structurelle, ce qui est extrêmement dangereux.
Par conséquent, le rééquilibrage pourrait prendre plus de temps que ne le souhaiterait le marché des PC, certainement des années. En fin de compte, il faudra supposer que le prix de la mémoire ne dépend plus uniquement du marché des PC mais d'une gigantesque machinerie devenue la priorité absolue du secteur, où la tentative d'achat, à tout prix, sera subordonnée à l'achat d'un autre composant clé, ce qui n'est peut-être pas à notre goût. Peut-être comprenez-vous maintenant que le marché de la DRAM explose cette fois d'une manière que nous n'avons jamais vue auparavant, et ce n'est que le début…
