Sylvain Le Roux
Les coûts du capital et des revenus peuvent avoir un impact significatif sur la valeur actionnariale. Les dépenses de revenus sont généralement associées aux coûts de fonctionnement, tels que les salaires et les coûts des marchandises, alors que dépenses en capital est généralement associé à des actifs corporels, tels que des terrains, des structures et des machines. Tous les actionnaires doivent comprendre comment les dépenses en revenus du capital affectent la valeur totale de l’entreprise.
Dépenses en capital et revenus
Les dépenses en capital, par opposition aux coûts de revenu, impliquent l’achat d’actifs à long terme tels que des structures de travail, des usines et de l’équipement. Les coûts de revenu, qui sont des dépenses quotidiennes régulières telles que les salaires, le logement et les services publics, sont moins stables et produisent moins de valeur.
Les investisseurs apprécient les entreprises qui peuvent générer un rendement du capital supérieur à celui des coûts de vente et, par conséquent, les investisseurs qui cherchent à augmenter la valeur actionnariale de leur portefeuille préfèrent ces actifs.
Le retour sur investissement mesure l’efficacité de l’argent dépensé en calculant le montant des revenus générés pour chaque dollar investi dans des projets ou des actifs. Plus ce nombre est élevé par rapport à des sociétés comparables, plus il est susceptible de renforcer la confiance des investisseurs et le cours de l’action.
Les changements apportés à la structure du capital peuvent inclure l’augmentation ou la diminution du montant de la dette ou des capitaux propres détenus par la société, ou une combinaison des deux. Une structure de capital bien planifiée peut aider une entreprise à maximiser ses bénéfices tout en atteignant ses objectifs à long terme. En réduisant la dette et en augmentant les capitaux propres, le profil de risque d’une entreprise peut être réduit alors que le cours de son action augmente. Cette hausse du cours de l’action augmentera la richesse des actionnaires.
Les flux de trésorerie devraient également être améliorés en réduisant les charges d’exploitation en raison de la baisse des coûts de maintenance grâce à l’investissement dans des machines de qualité ou des actifs qui durent plus longtemps. Enfin, les avantages de l’amortissement peuvent entraîner des économies d’impôt, tandis que les ressources modernes peuvent offrir plus de capacité, permettant aux propriétaires d’entreprise d’étendre leurs opérations à moindre coût. Ces facteurs contribuent à déterminer l’impact des investissements sur la création de valeur pour les actionnaires.
Impact des charges de revenus sur la valeur actionnariale
Les dépenses de revenus sont les coûts engagés dans la production de revenus pour une entreprise. Les coûts fixes et variables, la main-d’œuvre, les matériaux, les services publics et les dépenses de marketing, telles que la publicité, sont tous inclus. Bien que ces dépenses puissent affecter la rentabilité, elles sont souvent négligées lors de l’évaluation de la performance financière globale d’une entreprise.
Les charges de revenus sont directement proportionnelles aux ventes et ont donc un impact indirect sur la valeur actionnariale. À mesure que les revenus augmentent en raison de l’augmentation des ventes, les actionnaires bénéficieront de dividendes accrus ou d’un cours de l’action plus élevé. Les dépenses de revenus devraient généralement représenter une petite partie des ventes totales. S’ils représentent une part disproportionnée des ventes totales, les bénéfices peuvent en souffrir et la valeur actionnariale peut diminuer.
UN prix des actions plus élevé est généralement associé à une augmentation des revenus et à une baisse des dépenses. Lorsqu’une entreprise peut augmenter ses revenus tout en diminuant ses dépenses, le cours de son action augmente. Cette augmentation du prix des actions a le potentiel d’augmenter la valeur actionnariale. Les entreprises doivent se concentrer sur la gestion de leurs revenus et de leurs dépenses afin de maximiser leurs profits et, en fin de compte, d’augmenter la valeur de leurs actions afin de maximiser la valeur actionnariale.
Lorsqu’une entreprise peut investir ses revenus, elle peut le faire en achetant des actifs, en faisant des acquisitions stratégiques ou en investissant dans la recherche et le développement. Ce type d’investissement peut augmenter la valeur de ces actifs, entraînant une augmentation de la valeur globale pour les actionnaires. L’augmentation des opportunités d’investissement permet aux entreprises de diversifier leurs portefeuilles et d’augmenter les rendements, augmentant ainsi la valeur actionnariale.
Les organisations qui génèrent constamment des revenus et gèrent les dépenses avec responsabilité financière amélioreront la confiance des actionnaires. Le confiance accrue que les actionnaires ont dans la performance de l’entreprise entraînera un niveau de confiance plus élevé dans l’équipe de direction et conduira probablement à un investissement plus important dans l’entreprise. Cela peut entraîner des rendements plus élevés pour les actionnaires. Lorsqu’une entreprise peut minimiser ses dépenses, cela peut également contribuer à accroître la confiance des actionnaires.
Dans l’ensemble, les entreprises doivent connaître les effets potentiels de leurs dépenses en capital et en revenus sur la valeur actionnariale. L’investissement dans les immobilisations nécessite des ressources financières importantes, mais s’il est fait correctement, il peut augmenter les opportunités de croissance à long terme de l’entreprise ; de même, la gestion des coûts peut améliorer la rentabilité et influencer les gains des actionnaires si elle est effectuée avec soin. Les entreprises doivent donc être conscientes de la manière dont elles utilisent ces deux dépenses, car elles peuvent générer de la valeur pour les actionnaires de différentes manières au fil du temps.
