Nolan Mariotte
Le conflit avec l’Iran a ouvert un autre problème pour l’industrie des semi-conducteurs, et cette fois le goulot d’étranglement ne concerne pas la demande d’IA ou la capacité de fabrication, mais l’hélium. Bien que nous ayons déjà abordé ce sujet de manière très superficielle, bien que l’Iran et les États-Unis se soient mis d’accord sur un cessez-le-feu lié à un passage sûr par le détroit d’Ormuz, Ras Laffan, au Qatar, une ville industrielle du pays voisin du Golfe, était encore largement hors service après les attaques iraniennes de début mars. Cette réduction aurait supprimé entre 27 et 30 % de l’offre mondiale et aurait fait grimper les prix au comptant entre 40 et 100 % en quelques semaines, mettant la pression sur la Corée du Sud, le Japon et Taïwan en matière d’hélium pour les puces.
À partir de là, la carte change complètement selon les pays et selon les entreprises, car ce ne sera pas la même situation compliquée pour Intel que pour TSMC par exemple. Les informations collectées par TrendForce montrent l'une des raisons de l'attaque américaine contre l'Iran et comment elle affectera notre secteur, nos futurs matériels ou consoles.
Le jeu américain a plusieurs fronts, le dernier étant celui de l'hélium pour les puces destinées à la Corée du Sud, à Taiwan et au Japon.
La Corée du Sud apparaît comme l'un des points les plus sensibles au sein des pays producteurs de puces. En 2025, 64,7 % de l'hélium importé par le pays provenait du Qatar, ce qui place Samsung et SK Hynix dans une position délicate alors que les approvisionnements en provenance du Golfe deviennent plus compliqués. En mémoire, la consommation d’hélium n’est rien, car les procédés de gravure et de dépôt liés à l’empilement 3D l’utilisent intensivement.
La réponse a été assez simple : diversification des fournisseurs, davantage de recyclage, réaffectation des achats et nouveaux accords à long terme avec Linde et Air Products, acceptant même des prix plus élevés. Le gouvernement sud-coréen a également obtenu environ 4 mois d'hélium de qualité semi-conducteur, sans aucune interruption immédiate signalée pour l'instant.
Taïwan est également exposé, mais avec une plus grande marge de manœuvre. L'hélium représente moins de 1 % du coût de fabrication des plaquettes, mais reste irremplaçable dans les domaines de la gravure, du refroidissement des processus, de la purge des gaz, de la détection des fuites et de la lithographie EUV. Le 2 avril, l'hélium électronique 6N et l'hélium EUV ont augmenté de plus de 5 %.
TSMC apparaît ici comme un cas particulier, car ses gammes CoWoS sont parmi les plus sensibles à l'utilisation de l'hélium, mais l'entreprise a un approvisionnement diversifié, un recyclage sur site avec des taux de 80% à 90% en FAB avancés et plus de 2 mois de stock, mais nous sommes déjà en conflit depuis plus d'1 mois…
Le Japon est le moins touché… Parce que les États-Unis le fournissent.
Le Japon occupe une position intermédiaire par rapport à Taiwan et à la Corée du Sud. En 2025, environ 60 % de ses importations d’hélium provenaient des États-Unis et environ 37 % du Qatar. Le ministère de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie a indiqué que les stocks actuels dureraient jusqu'au début du mois de mai, tandis que des volumes supplémentaires sont recherchés aux États-Unis et que certaines entreprises réorganisent leurs ventes pour donner la priorité au marché intérieur. Kioxia ne parle pas d'impact immédiat, mais précise que l'hélium est difficilement remplaçable et indispensable à la fabrication des puces.
Les États-Unis jouent à un autre jeu, et Trump le sait parfaitement. TrendForce place Intel parmi les fabricants disposant de la meilleure protection relative contre cette tension, car le pays est le plus grand producteur mondial d'hélium, avec environ 81 millions de mètres cubes par an, et de nombreux FAB locaux sont fournis depuis le Texas, le Wyoming, le Kansas et l'Oklahoma.
Tandis que l'Asie tente de combler le vide laissé par le Qatar, Intel part d'une base nationale beaucoup plus stable, ce qui éveille les soupçons du secteur sur les raisons de l'attaque. Dans une crise née du conflit avec l'Iran, cette différence pèse bien plus qu'il n'y paraissait il y a quelques semaines, et si elle n'est pas résolue rapidement, elle aura des conséquences critiques en raison de l'hélium pour les puces, notamment en Corée du Sud, à Taiwan et, dans une moindre mesure, au Japon.
