Nolan Mariotte
Trump a mis Samsung, Intel et SK Hynix contre les cordes lors de la fermeture de la porte à de nouvelles exemptions pour opérer en Chine, tout en donnant au secteur du matériel un répit avec l'extension des exclusions tarifaires. L'une de chaux et un autre de sable, car les deux décisions ont été annoncées pratiquement en parallèle, indiquant clairement que Trump veut durcir son contrôle sur la production de puces en Chine, mais sans tirer davantage les prix des appareils et des composants sur leur propre marché. Un jeu dangereux avec trois principales sociétés du secteur qui paralyse une grande partie de ce qu'elles peuvent faire sur le sol asiatique.
Cet affrontement frontal avec l'industrie chinoise est le contexte du titre qui marquera l'histoire: tandis qu'Intel, Samsung et Sk Hynix ne pourront pas développer ou moderniser leurs plantes chinoises avec la technologie américaine, le célèbre tarif à 25% de matériel de ce pays devra attendre.
Trump lance pour la production d'Intel, Samsung et SK Hynix en Chine
Le changement de tiers de la Maison Blanche est plus que évident, et comme le président américain actuel le aime, il ne perd pas de temps pour critiquer la présidence précédente de Biden. Par conséquent, le ministère du Commerce lance une déclaration brève et directe, sur ce qui se passe:
“L'Office de l'industrie et de la sécurité (BIS) du ministère du Commerce a clôturé un lagon légal de l'ère Biden qui a permis à une poignée d'entreprises étrangères d'exporter des équipements et des technologies de fabrication de semi-conducteurs vers la Chine sans licence. Maintenant, ces entreprises devront obtenir des licences pour exporter leur technologie, ce qui les place avec leurs concurrents.”
Selon ce que BIS, Samsung et SK Hynix sont tombés en panne, ils ont 120 jours de marge avant que le permis ne soit sans effet. À partir de là, ils ne peuvent garder leurs usines qu'en Chine, sans la possibilité de croître ou de faire le saut vers des processus plus avancés. Cela implique que leurs plantes resteront dédiées aux puces conventionnelles, laissant de côté les produits principaux tels que la mémoire HBM, essentiel pour l'IA.
Le coup est particulièrement difficile car ces installations sont des pièces stratégiques: Samsung fabrique jusqu'à 40% de son NAND Flash dans Xi'an, et SK Hynix concentre environ 40% de son DRAM en Wuxi et 20% de son NAND en Dalian. Selon les sources du secteur, les retards à l'arrivée de l'équipement, qui pourraient s'étendre à trois à neuf mois en devant passer par Washington, forceront des lignes de production entières. La possibilité de déplacer une partie de ces opérations de la Corée du Sud à moyen terme est même prise en compte.
Les tarifs du matériel sont reportés pour la deuxième fois, un autre coup de pied des États-Unis qui cherche à gagner du temps avec le Fab dans le sol local
Le Samsung, SK Hynix et Intel sont vraiment un coup plus difficile de ce qu'il semble, car non seulement la Chine ne retardait pas seulement, mais elle enlève tout le soutien des géants de la mémoire à un moment où Trump a l'intention que 15% qu'ils achètent du matériel à Nvidia pour l'impact sur les coffres du gouvernement.
Pendant ce temps, dans le domaine commercial, l'Office des représentants commerciaux des États-Unis (USTR) a décidé de prolonger jusqu'au 29 novembre 2025 la validité des exclusions de tarif encadrées à l'article 301.
La mesure affecte 178 exclusions qui étaient déjà prolongées et s'ajoutent maintenant à une nouvelle marge de 90 jours, évitant un impact immédiat sur les prix des consommateurs et des entreprises. En d'autres termes, Washington maintient la Chine dans le domaine de la production avancée de puces, mais le coup direct vers la poche américaine est sauvé.
Avec ces deux décisions, la Maison Blanche lance un message clair que Trump prend, encore une fois, à un nouveau niveau de restrictions: couper la capacité de Pékin à grimper en semi-conducteurs tout en protégeant, pour le moment, à son propre marché de la hausse des coûts de matériel. Nous verrons comment la Chine réagit à ce nouveau problème avec HBM pour leur GPU AI maintenant qu'ils avaient décollé à faible coût.
